Wednesday, December 20, 2017

Conventional Loan Limits Rise

What is a conforming loan? A conforming loan is a type of loan that adheres to particular guidelines that were put in place by Freddie Mac and Fannie Mae. The baseline for the 2018 Conforming Loan is increasing by $29,000 to $453,100 from $424,100 in 2017. We must remember that this is just a baseline! When it comes to locations that have a more pricy real estate market, like NYC or San Francisco, $679, 6500 is the cap for a single-family home loan. 

However, it is still possible for an individual to receive a mortgage loan that is more than the 2018 baseline- there are options! This is where the term "jumbo" mortgage product comes from- from a home loan that outshines the limits that have been put in place by the Federal Housing Finance Agency. When it comes to qualifying for a jumbo loan, the jumps and hurdles are typically more difficult to overcome due to the presence of high risk. 








Source (s):
View 2018 Conventional / Conforming Loan Limits by County. (n.d.). Retrieved December 18, 2017, from http://www.loanlimits.org/conforming/